期权套利题（期权套利原理cpa）

本篇文章给大家谈谈期权套利题，以及期权套利原理cpa对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

• 1、1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式。2.上题中是否存在套利机会...
• 2、急求!欧式看涨期权的套利问题
• 3、期权无风险套利问题!!求解
• 4、...买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为15美分/蒲...

1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式。2.上题中是否存在套利机会...

平价公式是根据无套利原则推导出来的。构造两个投资组合。看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。看到期时这两个投资组合的情况。

把相关数值代入平价公式可得1+508+45/（1+10%）^（1/4）=594，存在套利机会。应该通过持有该期权标的物和买入看跌期权，并且卖出看涨期权构成一个套利头寸组合。

假设两个投资组合\x0d\x0aA： 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝X，无风险债券的到期总收益=X\x0d\x0aB： 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝X，股票价格为S\x0d\x0a\x0d\x0a投资组合A的价格为：看涨期权价格（C）＋无风险债券价格（PV（X）。

这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（Parity）。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来，反之亦然。如果式（1）不成立，则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式（1）成立。

急求!欧式看涨期权的套利问题

1、欧式看涨期权是指通过金融资产的未来价格上涨来进行套利或保值的，且其期权只有在期权和约到期时方能执行的一种金融衍生品。

2、具体的套利方法如下：期初以无风险利率借19美元，买入一只股票。同时卖出一个看涨期权（收到3美元），买入一个看跌期权（支付3美元），期权总成本为0。这种期权的组合被称作Synthetic Forward Contract（合成远期合约），无论到期日标的股票价格是多少，都会以20美元卖出，相当于一个远期合约。

3、看涨期权下限套利是指（下文分析针对欧式期权）：任何时刻，不付红利的欧式看涨期权的价格应高于标的资产现价S与执行价格的贴现值Ke^-rT的差额与零的较大者。

4、平价公式是根据无套利原则推导出来的。构造两个投资组合。看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。看到期时这两个投资组合的情况。

5、B： 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝X，股票价格为S 投资组合A的价格为：看涨期权价格（C）＋无风险债券价格（PV（X）。PV（X）为债券现值。投资组合B的价格为：看跌期权价格（P）＋股票价格S 画图或者假设不同的到期情况可以发现，A、B的收益曲线完全相同。

6、欧式看涨期权是一种金融衍生品。欧式看涨期权指的是买入方在约定的到期日，有权按事先约定的价格买入基础资产的合约。具体细节展开如下： 定义及基本构造：欧式看涨期权赋予持有者在未来某一特定日期以特定价格购买标的资产的权利。

期权无风险套利问题!!求解

之前两个人估计是实战派，理论不扎实，这道题是可以进行套利，最后获得0.79元净收益的。

套利空间大于交易成本就可以。但是成熟的期权市场不会出现非常明显的无风险套利机会。

这题的套利策略可以依据Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r（T-t）]来进行，看那一方的价值偏高做空，看那一方的价值偏低做多，形成一个组合套利策略，依题意可知，C=P=3，S=25，e^[-r（T-t）]=1/（1+10%*3/12）=1/025，但缺少K即期权的行权价格或执行价格。

...买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为15美分/蒲...

最大风险是净权利金。即最大的盈利为正的净权利金：15-11=4。最大亏损为-4。平衡点是：低执行价格+正的净权利金。

如果到期的时候，小麦价格跌到280美分或以下，那么两个期权都不会被行权，那么损益就是期权价差为 -4美分/蒲式耳。因此也不会有盈亏平衡点。那么盈亏平衡点一定在280~290美分之间，此时，280美分的看涨期权会被执行，而且290美分的看涨期权的持有者不行权。

盈亏平衡点（Break Even Point，简称BEP） 盈亏平衡点又称零利润点、保本点、盈亏临界点、损益分歧点、 收益转折点。通常是指全部销售收入等于 全部成本 时（ 销售收入线与总成本线的交点）的产量。以盈亏平衡点的界限， 当销售收入高于盈亏平衡点时企业盈利，反之，企业就亏损。

某年5月份，某榨油厂根据生产计划和库存情况，拟在6月中旬购买大豆一批。为了防止大豆价格上涨，该榨油厂以5美分/蒲式耳的价格买入7月份到期的大豆看涨期权，执行价格为680美分/蒲式耳。

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